स्टार्टअप्स के लिए बदलते परिवेश में आर्थिक संकट से बचने के कारगर उपाए
स्टार्टअप की असफलता का एक बड़ा कारण इनके साथ जुड़े वित्तीय जोखिमों को माना जाता है. ऐसे में अक्सर देखा जाता है की ऐसे स्टार्टअप दिवालिएपन का शिकार हो जाते हैं. इसके अलावा, बाजार की अस्थिरता और बदलते भौगोलिक परिदृश्यों जैसे प्रभाव स्टार्टअप के विस्तार में बाधा हैं.
पूरी दुनिया में स्टार्टअप्स की संख्या 150 मिलियन से ज्यादा है. करीब 90 प्रतिशत स्टार्टअप असफल हो जाते हैं. विश्व में स्टार्टअप्स को लेकर उत्साह है, लेकिन स्टार्टअप्स का यह सफर बेहद चुनौतीपूर्ण रहा है. स्टार्टअप की असफलता का एक बड़ा कारण इनके साथ जुड़े वित्तीय जोखिमों को माना जाता है. ऐसे में अक्सर देखा जाता है की ऐसे स्टार्टअप दिवालिएपन का शिकार हो जाते हैं. इसके अलावा, बाजार की अस्थिरता और बदलते भौगोलिक परिदृश्यों जैसे प्रभाव स्टार्टअप के विस्तार में बाधा हैं.
इस स्थिति को भारत के एडटेक सेक्टर के उदाहरण से बेहतर समझा जा सकता है. एक स्टडी बताती है कि कैसे अनुकूल बाजार की परिस्थितियों के साथ पर्याप्त फंड की उपलब्धता के चलते भारत में एडटेक सेक्टर में ग्रोथ हुई. वर्ष 2014 से 2019 के बीच इस सेक्टर ने 1.32 अरब डॉलर की ग्रोथ दर्ज की, वहीं कोविड-19 महामारी के दौर में ई-लर्निंग समाधानों की मांग में तेजी से वृद्धि हुई. जिसके परिणामस्वरूप वर्ष 2020 में 1.88 अरब डॉलर की फंडिंग भारत में स्टार्टअप ने प्राप्त की. वर्ष 2021 आने तक भारत को विश्व की एडटेक राजधानी के रूप में पहचाना जाने लगा.
वर्ष 2021 में एडटेक सेक्टर ने 4.73 अरब डॉलर की फंडिंग पाने में सफलता प्राप्त की, लेकिन 2022 में जब महामारी से पूरी दुनिया ने राहत की सांस ली और शैक्षणिक संस्थान खुलने शुरू हुए तो हालात एकदम बदल गए. ऑनलाइन पढ़ाई का कारोबार तेजी से नीचे गिरने लगा. इसके अलावा सेक्टर में पूर्व में हुई ग्रोथ के चलते उच्च प्रतिस्पर्धा हो गई. नतीजन संसाधनों की कीमत बढ़ गईं. जिससे लाभ में कमी आई. इससे निवेशकों में डर का माहौल बना.
वर्ष 2022 में स्टार्टअप की फंडिंग 2.4 अरब डॉलर रही जो वर्ष 2023 में 88 प्रतिशत की गिरावट के साथ 283 मिलियन डॉलर रह गई. गिरावट आने का असर सीधे तौर पर रोजगार पर पड़ा और बड़े स्तर पर लोगों को अपनी नौकरी से हाथ धोना पड़ा. बीते वर्ष यानि 2023 तक 14 हजार से ज्यादा लोगों की नौकरियां गईं.
वित्तीय मंदी में जोखिम प्रबंधन का महत्व
कोविड महामारी के कारण वर्ष 2021 में भारत ने सर्वाधिक 42 अरब डॉलर का धन प्राप्त किया और 45 नए यूनिकॉर्न बनाए. कोविड से राहत मिलते ही वर्ष 2023 के अंत तक वित्त प्राप्ति में 60 प्रतिशत की कमी आई. निवेश में आई गिरावट कुछ वैश्विक घटनाक्रम के कारण भी रही जिनमें रूस-यूक्रेन युद्ध और इजरायल-फिलीस्तीन संघर्ष अहम कारक रहे. ऐसी बाजारी अस्थिरता स्टार्टअप्स और उद्यमियों को बहुत प्रभावित करती है. जोखिम प्रबंधन के साथ स्टार्टअप्स बदलती बाजारी स्थितियों में अनुकूल हो सकते हैं और इससे निकलने के लिए उपाय अपना सकते हैं. इनमें कुछ उपाय शामिल हैं जिनमे उपयुक्त तकनीकों का उपयोग करना, उपभोक्ताओं की पसंद को उत्पादों और सेवाओं में शामिल करना और नियामकीय आवश्यकताओं का पालन करना.
बाजारी माहौल की परिस्थितियां बदलती हैं और इसमें एक प्रभावी जोखिम प्रबंधन की तकनीक है कि विपरीत परिस्थितियों के सामने अवसरों की पहचान की जाए. उदाहरण के लिए, कोविड महामारी के दौरान तेजी से डिजिटल प्रक्रियाओं को अपनाकर कई कंपनियों को नुकसान से बचने और उन्हें विकास करने में सहायक बनाया. इस प्रारंभिक डिजिटल अनुसरण से बाजार में रणनीतिक लाभ प्राप्त होता है. व्यापार भी जल्दी से जोखिमों की पहचान करके अपने आप को सुरक्षित कर सकते हैं. जैसे कि डाटा विश्लेषण या अन्य ऐसी तकनीकें. यह स्टार्टअप्स को दीर्घकालिक स्थायित्व के लिए बेहतर स्थान प्रदान कर सकता है.
अक्सर देखा जाता है कि स्टार्टअप्स सीमित संसाधनों के साथ काम करते हैं. परिस्थित प्रतिकूल होने पर स्टार्टअप को वित्तीय संघर्ष के लिए तैयार रहना पड़ता है. जोखिम प्रबंधन से उन्हें उपयुक्त संसाधनों का वितरण करने में मदद मिलती है और संभावित खतरों को कम करने में सहायता प्रदान करती है, जो वित्तीय दबाव या कार्यक्षमता में बाधा डाल सकते हैं.
सांकेतिक चित्र
स्टार्टअप्स के लिए जोखिम से सुरक्षित रहने के लिए वित्तीय साधन
एक स्टार्टअप के आईडिया को मजबूत सुरक्षा रणनीति में बदलाव करने के लिए एक विस्तृत तरीके की आवश्यकता होती है, जो बाजार के विश्लेषण और जोखिम का मूल्यांकन का मिश्रण होता है. इसमें पहला कदम विशिष्ट जोखिमों की पहचान करना होता है . उदाहरण के लिए एक टेक स्टार्टअप जो विदेशों में सेवाएं प्रदान करता है, मुद्रा फ्लक्चुएशन की वजह से मुश्किलों का सामना कर सकता है. इस जोखिम को पहचानने के लिए स्टार्टअप को आगे के दिनों में हानि को खत्म करने के लिए फॉरवर्ड अनुबंधों जैसे सुरक्षित करने के उपायों का पता लगाने का मौका मिलेगा. अगला कदम कंपनी के उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ मिलाने वाली रणनीति का निर्माण करना है, जिसमें वित्तीय उपकरणों का मिश्रण शामिल होता है. जैसे कि डेरिवेटिव्स और बीमा अनुबंध. उदाहरण के लिए एक कृषि क्षेत्र का स्टार्टअप कच्ची सामग्री में मूल्य अस्थिरता को स्थिर करने के लिए कमोडिटी फ्यूचर्स अनुबंध का उपयोग कर सकता है, जिससे निरंतर लाभ मार्जिन सुनिश्चित किया जा सकता है.
अन्य रणनीतियों में ब्याज दर का विनिमयन या कैप्स शामिल हैं. यदि कोई स्टार्टअप ऋण उठा रहा है तब ब्याज दरों में विदेशी मुद्रा के चलते लागत प्रभावित होने पर ब्याज दर की विनिमय या कैप्स उसे इस जोखिम से बचने में मदद कर सकते हैं. उदाहरण के लिए एक स्टार्टअप जो ऋण ले रहा है, उसे यदि ब्याज दर में बढ़ोतरी का सामना करना पड़ता है. तब वह ब्याज दर की विनिमय या कैप्स का उपयोग करके इसे स्थिर दर पर ले सकता है, या ब्याज दरों की अधिकतम सीमा को निर्धारित कर सकता है. इसी तरह, एक स्टार्टअप जो विदेशी मुद्रा दर से अनुबंधित ऋण ले रहा है, उसे मुद्रा विनिमय का उपयोग करके मुद्रा दर के जोखिम से बचा सकता है.
स्टार्टअप के संस्थापक और प्रारंभिक कर्मचारी जिनके पास बड़ी हिस्सेदारी है, वह शेयर कीमतों के तेवरों से प्रभावित हो सकते हैं. इसे निचले जोखिम से बचाने के लिए बिना लाभ कमाए कॉलर्स, पुट विकल्प या संरचित उत्पादों का उपयोग किया जा सकता है. वैसे ही स्टार्टअप के प्रारंभिक चरणों में सरल समझौते या परिवर्तनीय नोट्स की मदद से आपको बिना स्वामित्व के घटाए लाभांश के साथ लचीलापन मिलता है.
एक रणनीति तैयार होने के बाद हेजिंग रणनीति को लागू करने में आवश्यक खातों को सेट अप करना, ब्रोकरों या वित्तीय संस्थानों के साथ संवाद करना और हेजिंग सौदों की शुरुआत करना शामिल है. इन पोजीशन्स की निरंतर मॉनिटरिंग और बाजारी स्थितियों के बदलने के हिसाब से समायोजन भी करना होता है. हेजिंग रणनीति को गतिशील रहना चाहिए. स्टार्टअप की वृद्धि होने पर एवं बाजारी स्थितियाँ बदलने पर रणनीति की समीक्षा की जानी चाहिए. इसमें कंपनी के प्रदर्शन और समग्र आर्थिक वातावरण के आधार पर ज्यादा या कम जोखिम लेने की भी संभावना होती है.
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टेक्नोलॉजी की उन्नती और जोखिम प्रबंधन की क्रांति
नई तकनीकी उन्नतियां स्टार्टअप्स को नए उपकरणों से सुसंगत बनाती हैं. ये उपकरण स्टार्टअप्स को सक्रिय तरीके से खतरों की पहचान करने में, आपात योजनाओं को विकसित करने में और जोखिम प्रबंधन करने में मदद करते हैं. संभावित खतरों की पहचान करने और उनके होने की संभावना को पूर्वानुमान करने के लिए एआई एल्गोरिदम बड़ी मात्रा में डेटा का विश्लेषण कर सकते हैं (जैसे कि ऐतिहासिक डेटा, बाजार का रुझान, ग्राहक व्यवहार). यह वित्तीय लेन-देन या कार्यों में गड़बड़ियों का पता लगाने में मदद करता है, जिससे धोखाधड़ी संबंधित जोखिम कम हो जाते हैं. यह वित्तीय लेन-देन, इन्वेंटरी स्तर और अन्य महत्वपूर्ण डाटा बिंदुओं को निरंतर नजरअंदाज कर सकता है.
ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी से स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग किया जा सकता है - ये स्व-क्रियात्मक समझौते हैं जो स्थिति को पूरा करने पर आपके लिए स्वचालित रूप से कार्रवाई करते हैं. इससे मध्यमाओं की आवश्यकता कम होती है और लेन-देन की लागत कम होती है. साथ ही वित्तीय प्रक्रियाएं सरल होती हैं. स्टार्टअप्स विभिन्न वित्तीय सेवाओं के लिए डिसेंट्रलाइज़्ड फाइनेंस (डीफी) प्लेटफार्म का उपयोग पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के उधार दिए बिना कर सकते हैं. इससे जोखिम कम होता है और पारदर्शिता में सुधार होता है. ब्लॉकचेन सभी लेन-देनों का अटूट लेजर प्रदान करता है, जो डेटा सत्यापन को सुनिश्चित करता है और स्टार्टअप्स और निवेशकों के बीच विश्वास को बढ़ावा देता है.
निष्कर्ष
उद्यमिता के माहौल में स्टार्टअप्स के लिए वित्तीय जोखिमों के साथ चलना बहुत महत्वपूर्ण है. बहुत से स्टार्टअप्स असफल हो जाते हैं, इसलिए उन्हें सफलता के लिए जोखिम प्रबंधन करना जरूरी होता है. वे विशिष्ट जोखिमों को पहचान करने और खास रूप से तैयार की गई रणनीतियों को अपना कर वित्तीय अनिश्चितताओं को कम कर सकते हैं. तकनीकी उन्नतियाँ इसको और भी बेहतर बना सकती हैं, जिससे स्टार्टअप्स को बाजार की बदलती स्थितियों का सामना करने में मदद मिलती है.
(लेखक Pierag Consulting के फाउंडर और मैनेजिंग पार्टनर हैं. आलेख में व्यक्त विचार लेखका के हैं. YourStory का उनसे सहमत होना अनिवार्य नहीं है)
Edited by रविकांत पारीक
