क्यों डूब गया Silicon Valley Bank? भारतीय स्टार्टअप्स और शेयर बाज़ारों पर पड़ेगा असर?

दुनिया भर के टेक स्टार्टअप्स और वेंचर कैपिटल (VC) कंपनियों का अमेरिका के सिलिकॉन वैली बैंक (Silicon Valley Bank - SVB) के साथ गहरा नाता रहा है. लेकिन अब यह बैंक दिवालिया हो गया है. 10 मार्च को कैलिफोर्निया के बैंकिंग रेगुलेटर्स ने बैंक पर ताला लगा दिया. संपत्ति के हिसाब से सिलिकॉन वैली बैंक अमेरिका का 16वां सबसे बड़ा बैंक है.

फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) की ओर से इसकी जानकारी दी गई है. बैंक के बंद होने के बाद एक बार फिर से अमेरिका पर गहरे वित्तीय संकट में पड़ गया है. इस खबर के आने के बाद बैंकिंग सेक्टर के बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स में अचानक 8.1% गिरावट आ गई. ये गिरावट पिछले तीन सालों में एक दिन में आई सबसे बड़ी गिरावट है. भारतीय शेयर बाजार पर भी इसका असर पड़ा है. शुक्रवार को भारतीय शेयर बाजार लाल निशान के साथ बंद हुआ है.

बैंक में निवेशकों और ग्राहकों के 14 लाख करोड़ रुपये से ज्यादा राशि जमा है. इनमें से 89 फीसदी राशि इंश्योर्ड नहीं थी. इन पैसों की सुरक्षा की जिम्मेदारी अब FDIC के पास ही है. FDIC के मुताबिक, सिलिकॉन वैली बैंक की कुल संपत्ति 17 लाख करोड़ रुपये (209 बिलियन डॉलर) से ज्यादा है.

दो दिन पहले बैंक ने ग्राहकों से पैसे नहीं निकालने की अपील की थी. बैंक बंद होने से ठीक 24 घंटे पहले SVB के CEO ग्रेग बेकर ने ग्राहकों को भरोसा दिलाया था कि उनका पैसा बैंक में सुरक्षित है. हालांकि बैंक बंद होने के बाद ग्राहक दुविधा में फंस गए हैं कि उनका सारा पैसा वापस मिलेगा या नहीं.

क्यों डूब गया सिलिकॉन वैली बैंक?

सिलिकॉन वैली बैंक टेक कंपनियों और नए वेंचर्स को लोन देता है. बैंक का करीब 44 फीसदी कारोबार टेक और हेल्थकेयर कंपनियों के साथ है. अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ओर से ब्याज दरों में लगातार हो रही बढोतरी के चलते इन सेक्टर्स पर बुरा असर पड़ा है. निवेशकों का भी इन सेक्टर्स से आकर्षण कम हुआ है. जिसका नकारात्मक असर SVB बैंक के कारोबार पर भी पड़ा. जिन कंपनियों को बैंक ने कर्ज दिया था, उन्होंने कर्ज की वापसी नहीं की.

बैंक ने पिछले कुछ वर्षों में अरबों डॉलर मूल्य के बॉन्ड खरीदे, ग्राहकों की जमा राशि का उपयोग सामान्य रूप से संचालित करने वाले बैंक के रूप में किया. ये निवेश आम तौर पर सुरक्षित होते हैं, लेकिन उन निवेशों का मूल्य गिर गया क्योंकि आज की बढ़ी हुई ब्याज दर पर जारी किए जाने पर तुलनीय बांड की तुलना में उन्होंने कम ब्याज दरों का भुगतान किया.

आम तौर पर यह कोई समस्या नहीं है, क्योंकि बैंक उन पर लंबे समय तक टिके रहते हैं, जब तक कि उन्हें किसी आपात स्थिति में उन्हें बेचना न पड़े.

लेकिन सिलिकॉन वैली के ग्राहक बड़े पैमाने पर स्टार्टअप और अन्य टेक कंपनियां थीं जो पिछले एक साल में नकदी के लिए अधिक जरूरतमंद बनने लगीं. वेंचर कैपिटल फंडिंग कम थी. कंपनियां लाभहीन व्यवसायों के लिए फंडिंग मुहैया करने में सक्षम नहीं थीं, और इसलिए उन्हें अपने मौजूदा फंड को टैप करना पड़ा, जो अक्सर सिलिकॉन वैली बैंक के पास जमा होता था, जो टेक स्टार्टअप यूनिवर्स के केंद्र में स्थित था.

8 मार्च को बैंक ने बताया था कि इससे उसे 16 हजार करोड़ से ज्यादा का नुकसान हुआ. बैंक के मुताबिक उसने कई सिक्योरिटीज को घाटे में बेच दिया. इस अफरातफरी के कारण बैंक के ग्राहकों ने पैसे निकालने शुरू कर दिये. इन सबके बीच बैंक की मूल कंपनी SVB फाइनेंशियल ग्रुप के शेयरों में भारी गिरावट दर्ज की गई. 9 मार्च को कंपनी के शेयरों की कीमत करीब 60 फीसदी गिर गई.

इसलिए सिलिकॉन वैली के ग्राहकों ने अपनी जमा राशि निकालना शुरू कर दी. शुरू में यह कोई बड़ी समस्या नहीं थी, लेकिन निकासी के लिए बैंक को ग्राहक निकासी अनुरोधों को पूरा करने के लिए अपनी संपत्ति बेचने की आवश्यकता शुरू हो गई. क्योंकि सिलिकॉन वैली के ग्राहक बड़े पैमाने पर व्यवसायी और धनी थे, वे संभवतः बैंक की विफलता से अधिक भयभीत थे क्योंकि उनकी जमा राशि 250,000 डॉलर से अधिक थी, जो जमा बीमा पर सरकार द्वारा लगाई गई सीमा है.

आम तौर पर सुरक्षित बॉन्ड को नुकसान में बेचने की आवश्यकता होती है, और उन नुकसानों को इस बिंदु तक जोड़ा जाता है कि सिलिकॉन वैली बैंक प्रभावी रूप से दिवालिया हो गया. बैंक ने बाहरी निवेशकों के माध्यम से अतिरिक्त पूंजी जुटाने की कोशिश की, लेकिन नहीं मिली.

आगे क्या होगा?

अब सिलिकॉन वैली बैंक के सामने दो बड़ी समस्याएं हैं, लेकिन यदि शीघ्र समाधान नहीं किया गया तो दोनों आगे की समस्याओं को जन्म दे सकती हैं.

सबसे तात्कालिक समस्या सिलिकॉन वैली बैंक की बड़ी जमा राशि है. सरकार 250,000 डॉलर तक की जमा राशि का बीमा करती है, लेकिन उससे ऊपर की किसी भी चीज़ को बीमाकृत नहीं माना जाता है. फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन ने कहा कि बीमित जमा सोमवार सुबह उपलब्ध होगी. हालाँकि, सिलिकॉन वैली बैंक की जमा राशि का अधिकांश हिस्सा बिना बीमा के था, बैंक के ग्राहकों के बड़े पैमाने पर स्टार्टअप और धनी तकनीकी कर्मचारियों के कारण बैंक की एक अनूठी विशेषता थी.

फिलहाल, वह सारा पैसा एक्सेस नहीं किया जा सकता है और संभवत: एक व्यवस्थित प्रक्रिया में जारी किया जाना होगा. लेकिन कई बिजनेस पेरोल और ऑफिस के खर्चों को पूरा करने के लिए पैसे प्राप्त करने के लिए हफ्तों इंतजार नहीं कर सकते. इससे उन्हें कर्मचारियों की छंटनी करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है.

दूसरी, सिलिकॉन वैली बैंक का कोई खरीदार नहीं है. आमतौर पर बैंक नियामक एक असफल बैंक की संपत्ति को लेने के लिए एक मजबूत बैंक की तलाश करते हैं, लेकिन इस मामले में, कोई अन्य बैंक आगे नहीं बढ़ा है. सिलिकन वैली बैंक को खरीदने वाला बैंक पैसे से जुड़ी कुछ समस्याओं को हल करने के लिए एक लंबा रास्ता तय कर सकता है, जो स्टार्टअप्स को अभी नहीं मिल सकता है.

क्या यह 2008 की मंदी का संकेत है?

फिलहाल, नहीं, और विशेषज्ञ बैंकिंग सेक्टर में फैलने वाले किसी भी मुद्दे की उम्मीद नहीं करते हैं.

2008 में वॉशिंगटन म्यूचुअल के डूबने के बाद पहली बार इतना बड़ा बैंक अमेरिका में डूबा है. इसे अमेरिका में रिटेल बैंक के डूबने का दूसरा सबसे बड़ा मामला माना जा रहा है.

सिलिकॉन वैली बैंक बड़ा था लेकिन लगभग विशेष रूप से टेक्नोलॉजी की दुनिया और वीसी समर्थित कंपनियों की सेवा करके इसका एक अनूठा अस्तित्व था. इसने अर्थव्यवस्था के उस विशेष हिस्से के साथ बहुत काम किया जो पिछले एक साल में बुरी तरह प्रभावित हुआ था.

अन्य बैंक कई उद्योगों, ग्राहक आधारों और भौगोलिक क्षेत्रों में कहीं अधिक विविध हैं. सबसे बड़े बैंकों और वित्तीय संस्थानों के फेडरल रिजर्व द्वारा तनाव परीक्षणों के हालिया दौर से पता चला है कि वे सभी एक गहरी मंदी और बेरोजगारी में महत्वपूर्ण गिरावट से बचे रहेंगे.

हालाँकि, सिलिकॉन वैली में इसका आर्थिक प्रभाव हो सकता है और यदि शेष धन जल्दी से जारी नहीं किया जाता है तो टेक स्टार्टअप्स पर इसका असर पड़ेगा.

बैंक के CEO ने कुछ दिन पहले बेचे 3.6 करोड़ डॉलर के शेयर

सिलिकॉन वैली बैंक के CEO ग्रेग बेकर ने दो सप्ताह से भी कम समय पहले एक व्यापारिक योजना के तहत बैंक के 3.6 करोड़ डॉलर के शेयर बेच दिए, जिसके कारण इसे नुकसान हुआ और यह डूबने की कगार पर पहुंच गया.

27 फरवरी को 12,451 शेयरों की बिक्री विनियामक फाइलिंग के अनुसार, एक वर्ष से अधिक समय में पहली बार ऐसा हुआ था जब बेकर ने पैरेंट कंपनी एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप के शेयर बेचे थे.

बैंक से 42 अरब डॉलर निकालने की कोशिश

निवेशकों और जमाकर्ताओं ने गुरुवार (9 मार्च को) को सिलिकन वैली बैंक से 42 अरब डॉलर निकालने की कोशिश की, जो एक दशक से भी अधिक समय में सबसे बड़ी निकासी में से एक है.

एलन मस्क खरीदेंगे SVB बैंक को?

सिलिकॉन वैली बैंक को भले ही रेगुलेटर्स ने दिवालिया घोषित कर दिया है, लेकिन दुनिया के सबसे अमीर शख्स एलन मस्क इसे खरीदने को तैयार हैं. Tesla के सीईओ ने कहा है कि वह सिलिकन वैली बैंक को खरीदने के लिए तैयार हैं. उन्होंने यह भी कहा है कि वह इसे डिजिटल बैंक बनाएंगे.

दरअसल, सिलिकॉन वैली बैंक के डूबने की खबर आने के बाद Razer के को-फाउंडर Min-Liang Tan ने एक ट्वीट किया था. इसमें उन्होंने उन्होंने कहा था कि Twitter को एसवीबी को खरीद लेना चाहिए और इसे एक डिजिटल बैंक में बदल देना चाहिए.

एलन मस्क ने इस ट्वीट का जवाब दिया है. उन्होंने कहा कि मैं इस आइडिया के लिए तैयार हूं.

भारतीय स्टार्टअप्स और शेयर बाज़ारों पर असर?

सिलिकॉन वैली बैंक के डूबने का भारतीय शेयर बाज़ारों पर भी असर पड़ा है. शुक्रवार को भारतीय शेयर बाज़ार लाल निशान के साथ बंद हुए. आने वाले दिनों में क्या होता है, ये तो वक्त ही बताएगा.

उधर भारतीय स्टार्टअप्स पर इसके असर की बात करें तो सबसे पहले प्रतिक्रिया आई है पेटीएम (Paytm) के फाउंडर विजय शेखर शर्मा की.

उन्होंने ट्वीट किया, "सिलिकॉन वैली बैंक, जिसका संचालन वित्तीय अनियमितताओं के कारण अचानक बंद कर दिया गया है, पूरी तरह से One97 Communications (Paytm की पैरेंट कंपनी) से बाहर निकल गया है और आज की तारीख में कोई निवेश नहीं है."

शर्मा ने ट्वीट किया, "बहुत पहले अन्य निजी निवेशकों को बेचकर, SVB अपने कुल 1.7 करोड़ डॉलर के निवेश पर शानदार रिटर्न के साथ पूरी तरह से बाहर निकल गया."

शर्मा का स्पष्टीकरण एक समाचार रिपोर्ट के बाद आया है जिसमें कहा गया है कि SVB ने One 97 Communications और इसके फिनटेक प्लेटफॉर्म पेटीएम में 7.42 अरब डॉलर का निवेश किया था.

शर्मा ने कहा कि सिलिकॉन वैली बैंक पेटीएम की पैरेंट कंपनी में शुरुआती निवेशकों में से एक था.

वहीं, We Founder Circleके को-फाउंडर गौरव वीके सिंघवी ने कहा, "एसवीबी बहुत सारे भारतीय SaaS (Software as a service) और Y Combinator-समर्थित स्टार्टअप्स के लिए एक पसंदीदा बैंक रहा है, जो बड़े पैमाने पर सिलिकॉन वैली बैंक के साथ काम कर रहा है, क्योंकि इसका फंडिंग प्रोसेस आसाना है."

उन्होंने आगे बताया, "यह ख़बर एक बड़ा झटका है. इसका प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से भारतीय स्टार्टअप्स पर सीमित प्रभाव हो सकता है. हालाँकि कई स्टार्टअप पहले ही अपने बैंक अकाउंट्स को दूसरे बैंक में ट्रांसफर कर चुके हैं. हालाँकि अभी भी यह सलाह दी जा रही है कि बैंक से जमा राशि वापस न लें जो समझ में आता है क्योंकि बैंक सीमित भंडार पर काम करते हैं, लेकिन हमें यह समझना होगा कि ये स्टार्टअप बहुत सीमित रनवे पर काम करते हैं और अगर वे निकासी नहीं करते हैं तो इसका प्रभाव उनके लिए हानिकारक हो सकता है. उनका फंड समय पर उम्मीद है कि फेडरल रिजर्व सक्रिय रूप से इसे संबोधित करेगा और इसे हल करेगा, क्योंकि यह अमेरिका और वैश्विक बाजारों में अल्पावधि के लिए निवेशकों के विश्वास को हिला सकता है."

आने वाले दिनों में भारतीय स्टार्टअप्स और शेयर बाज़ारों पर इसका क्या असर पड़ता है, ये तो वक्त ही बताएगा.

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