यह फिनटेक स्टार्टअप अपनी हिस्सेदारी कम किए बिना उद्यमियों को पूंजी जुटाने में बना रहा है सक्षम
भारतीय स्टार्टअप इकोसिस्टम में इस साल अरबों डॉलर की फंडिंग हुई है, लेकिन कई युवा कंपनियां अभी भी व्यापार मॉडल होने के बावजूद अनुकूल शर्तों पर पूंजी जुटाने के लिए संघर्ष कर रही हैं।
इस माहौल को देखते हुए उद्यमी जोड़ी अभिनव शेरवाल और एकलव्य गुप्ता अपने फिनटेक स्टार्टअप रिकूर क्लब के माध्यम से इन नियमों को फिर से लिखना चाहते हैं ताकि संस्थापक अपने व्यवसाय को चलाने के लिए जरूरी पूंजी जुटा सकें।
इस साल जून में स्थापित दिल्ली स्थित रिकूर क्लब एक सदस्यता-आधारित वित्तपोषण मंच है जो आवर्ती राजस्व वाली कंपनियों को अपनी इक्विटी को कम किए बिना बहुत तेजी से नकदी जुटाने में सक्षम बनाता है।
कैसी रही यात्रा
अभिनव और एकलव्य आईआईएम कलकत्ता के दिनों से दोस्त रहे हैं। दोनों ही स्टार्टअप संस्थापकों द्वारा पूंजी जुटाने के दौरान सामना की जाने वाली चुनौतियों से चिंतित थे।
आईआईटी दिल्ली स्नातक और टेक्नालजिस्ट अभिनव ने एक प्रॉडक्ट डेवलपर के रूप में अपने करियर के दौरान कई स्टार्टअप को ग्राहकों को बनाए रखने के लिए अपने उत्पादों पर छूट देते हुए देखा, जिससे उनके नकदी प्रवाह पर असर पड़ा और उनकी विकास योजनाओं में बाधा उत्पन्न हुई। SaaS और B2B स्पेस में स्टार्टअप्स के लिए यह सबसे अधिक था।
अभिनव कहते हैं, ''हम स्टार्टअप्स के कैश फ्लो की समस्याओं को हल करना चाहते थे, जबकि उनके पास सब्सक्रिप्शन के मामले में रेवेन्यू का एक स्थिर रूप था।”
फंडिंग की चुनौतियाँ
आमतौर पर, स्टार्टअप संस्थापकों के पास धन जुटाने के लगभग तीन विकल्प होते हैं और प्रत्येक विकल्प एक चुनौती के साथ आता है।
फंडिंग की इक्विटी श्रेणी में संस्थापकों को आम तौर पर धन जुटाने के लिए अपनी स्वामित्व हिस्सेदारी का अधिकतर हिस्सा छोड़ना पड़ता है, जबकि उद्यम ऋण और राजस्व-आधारित वित्तपोषण जैसे अन्य दो मार्ग इन अनुकूल शर्तों के साथ नहीं आते हैं।
साथ ही इनमें बहुत समय लग सकता है, जो स्टार्टअप को व्यवसाय पर उनके मुख्य फोकस से विचलित कर सकता है।
वित्तीय पेशेवर एकलव्य कहते हैं, "हम एक ऐसा प्लेटफॉर्म बनाना चाहते थे, जहां यह इक्विटी को कम किए बिना या ऋण की प्रतिबंधात्मक शर्तों के बिना स्टार्टअप को पूंजी प्रदान कर सके।"
यह काम कैसे करता है?
रिकूर क्लब को एक वित्तीय उत्पाद बनाने के लिए राजस्व स्ट्रीम डेटा और कंपनी की अन्य ऐसी प्रासंगिक जानकारी तक पहुंच प्राप्त होती है जहां अंडरराइटिंग उसके एआई और एमएल मॉडल के माध्यम से की जाती है। इसके बाद, वित्तीय संस्थानों को एक व्यापार योग्य उत्पाद दिया जाता है जो इस संपत्ति को खरीदकर पूंजी प्रदान करते हैं।
अभिनव कहते हैं, "हमारा एआई, एमएल इंजन ग्राहकों को रैंकिंग और मूल्य निर्धारण देने के लिए उनके प्रोफाइल को रेखांकित करता है।"
उदाहरण के लिए यदि किसी विशेष स्टार्टअप को प्रति माह सदस्यता राजस्व के रूप में 100 रुपये मिलते हैं, जो 1,200 रुपये प्रति वर्ष है, तो वह इस राशि का लगभग 90 प्रतिशत एक वित्तीय संस्थान से मासिक आधार पर किए गए पुनर्भुगतान के साथ एक शॉट में जुटा सकता है और वे ग्राहक से भुगतान प्राप्त करते हैं।
इस तरह के लेन-देन में संस्थापक आवश्यक पूंजी जुटाने के लिए कोई इक्विटी नहीं छोड़ते हैं और वित्तीय संस्थान को भी ऐसी नई कंपनियों की विकास कहानी में भाग लेने का मौका मिलता है, जो सामान्य रूप से ऐसा नहीं होता है।
एकलव्य कहते हैं, "हमारा प्लेटफॉर्म पूंजी तक पहुंच को एक गैर-विघटनकारी मॉडल में सक्षम बनाता है, जो संस्थापक के अनुकूल है और इन स्टार्टअप को स्थायी रूप से बढ़ने में मदद करता है।"
संस्थापकों का मानना है कि उन्होंने एक नया एसेट क्लास बनाया है और वित्तीय निवेशकों को निश्चित आय तक पहुंच प्रदान कर रहे हैं। स्टार्टअप आवर्ती राजस्व अनुबंधों के लिए एक एक्सचेंज भी बन जाता है जहां निवेशक रेटिंग देख सकते हैं और इसके लिए बोली लगा सकते हैं।
रिकूर क्लब का तकनीकी मंच ऐसे स्टार्टअप की सोर्सिंग की सुविधा प्रदान करता है व वित्तपोषण सक्षम करता है और साथ ही कलेक्शन एजेंट के रूप में भी कार्य करता है। यह पूरी प्रोसेस डिजिटल रूप से की जाती है।
इन क्षेत्रों में है फोकस
रिकूर क्लब ज्यादातर SaaS और D2C स्पेस में स्टार्टअप पर ध्यान केंद्रित करता है, जिनके पास राजस्व की एक स्थिर धारा है। प्लेटफॉर्म ने पहले ही 40 मिलियन डॉलर से अधिक के व्यापार योग्य उत्पाद को सक्षम कर दिया है, जिसमें करीब 30 स्टार्टअप उनके माध्यम से पूंजी जुटा रहे हैं।
अभिनव के अनुसार रिकूर क्लब का दावा है कि उसने स्टार्टअप्स को 10 हज़ार डॉलर राजस्व के साथ 40 मिलियन डॉलर तक पूंजी जुटाने में सक्षम बनाया है।
इसके लगभग 70 प्रतिशत ग्राहक SaaS सेगमेंट से हैं और बाकी D2C और प्रबंधित कार्यस्थलों की श्रेणियों में आते हैं। इन अनुबंधों के लिए बोली लगाने वाले निवेशक बैंक, एनबीएफसी और क्रेडिट फंड हैं।
अभिनव कहते हैं, “प्रतिस्पर्धा के मोर्चे पर विशेष रूप से उद्यम वित्त पोषण, उद्यम ऋण या राजस्व-आधारित वित्तपोषण जैसे पूंजी जुटाने के अन्य रूपों की उपस्थिति के साथ, हमारे लिए मुख्य ध्यान गति है और संस्थापक जो हमारे माध्यम से धन जुटाते हैं, वे अपनी नकदी प्राप्त दो दिन में हासिल कर सकते हैं।"
संस्थापकों का मानना है कि जो स्टार्टअप अपने प्लेटफॉर्म पर लंबी अवधि के लिए सक्रिय हैं, उनके पास विशेष रूप से ब्याज दरों पर अधिक अनुकूल शर्तों में पूंजी जुटाने का मौका है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक इन स्टार्टअप्स की लंबी उम्र और स्थिरता के बारे में अधिक आश्वस्त हैं, जिसके परिणामस्वरूप वे कम ब्याज दरों पर बड़ी मात्रा में धन की पेशकश कर रहे हैं।
बाज़ार
स्टार्टअप से पूंजी की आवश्यकता को देखते हुए रिकूर क्लब अरबों डॉलर का बाज़ार है। इसे उन सभी से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है जो इन स्टार्टअप्स को फंडिंग कर रहे हैं, चाहे वे वेंचर कैपिटल फर्म हों, वेंचर डेट कंपनियां हों, रेवेन्यू-आधारित फाइनेंसिंग संस्थाएं हों, हालांकि संस्थापकों का मानना है कि उनकी कोई सीधी प्रतिस्पर्धा नहीं है।
रिकूर क्लब के पास लगभग 20 लोगों की टीम है और उसने पहले ही फंडिंग के प्री-सीड राउंड में 2 मिलियन डॉलर जुटाए हैं। यह अपनी सेवाओं के लिए लगाए गए कमीशन के माध्यम से राजस्व अर्जित करता है।
फिनटेक स्टार्टअप ने इकोसिस्टम में अन्य खिलाड़ियों को लाकर स्टार्टअप संस्थापकों के लिए एक नेटवर्क कम्युनिटी प्लेटफॉर्म भी बनाया है, जो पार्टनरशिप, सेल्स, एडवाइजरी जैसी सेवाएं प्रदान करेगा और यहां तक कि वीसी से पूंजी भी जुटाएगा।
अभिनव कहते हैं, "रिकूर फंडिंग के लोकतंत्रीकरण के मिशन पर है।"
Edited by Ranjana Tripathi